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豫企加快水泥行业兼并速度_[新闻new]

发布时间:2021-09-14 09:44:34 阅读: 来源:柱塞泵厂家

豫企加快水泥行业兼并速度

除了高达50亿元的发债额度外,与第一单并购企业债相同,其发行人为同一个实际控制人,这也增加了人们对于天瑞集团的关注。面对化解产能过剩的政策推进,河南水泥企业积极通过多种融资渠道,依靠技术、能力,增加在水泥行业的整体竞争力。

  继首单并购企业债“13天瑞水泥债”发行后,我国债券市场即将迎来第二单并购企业债。近日,以水泥生产为主要业务的河南民企天瑞集团公告发行“14天瑞集团债”,用于兼并重组项目。除了高达50亿元的发债额度外,与第一单并购企业债相同,其发行人为同一个实际控制人,这也增加了人们对于天瑞集团的关注。面对化解产能过剩的政策推进,河南水泥企业积极通过多种融资渠道,依靠技术、能力,增加在水泥行业的整体竞争力。

  豫企首发天量企业债

  所谓并购企业债,指的是企业通过债券市场,来募集用于兼并重组的资金来源的债种。“可以理解为,一个人为了购买其他店铺,用自己的房产做抵押,向家属院里的小伙伴儿借钱。”一位证券行业人士称。

  与之前的“13天瑞水泥债”不同,此次的“14天瑞集团债”发债额度将达到50亿的天量。该笔债券已于6月17日完成信息披露,将在6月24日进行簿记建档。而以往民营企业发行企业债的最高规模均未超过30亿,这意味着此次天瑞集团发债,创造了民企发债额度的新纪录。

  “此笔天量额度的民营公司企业债,能获得发改委的批准,是国家尝试运用资本市场工具,推动重点行业企业间的兼并重组、化解过剩产能的一次试水。”上述证券人士表示。

  他告诉记者,随着国家推进水泥、煤炭等产业过剩产能的化解,企业并购重组也越发活跃。但由于企业银行并购贷款、企业债等并购融资渠道的准入门槛高、审批流程复杂,大多数企业并购资金的来源渠道一直受限,兼并重组过程较慢。

  也正因此,国家也在积极扩大发行债券的企业群体,并且拓宽企业并购融资渠道。此次天瑞集团的天量债券,不仅可看成是融资工具,更是一种产业结构调整的方式,即依托金融市场,利用企业实力进行市场重组“洗牌”。

  加速水泥企业兼并重组

  “并购债在国外是一种发展程度较高、流通性较强的资本市场融资工具,用来满足各类企业的战略发展需求。而在国内,之所以天瑞集团能够获得‘大单’,跟行业特点与发行人的资质都不无关系。”河南省建筑材料工业协会相关人士孙先生表示。

  由于长期快速扩张,我省全国水泥行业产能严重过剩。不仅平均产能利用率只有70%左右,更形成了较为严重的环境污染和混乱的市场竞争关系。

  因此,在水泥行业化解过剩产能的过程中,政府支持大型先进水泥企业进行兼并重组。这样不仅能够通过市场手段淘汰不具优势的小型水泥企业,更可以利用大企业的先进技术,提高整个行业的生产技术能力和环保水平。

  这种趋势从“13天瑞水泥债”和“14天瑞集团债”上也可以看出。去年2月发行的20亿“13天瑞水泥债”,资金全部投放到水泥公司的收购上,天瑞半年内收购位于河南、辽宁地区的13家水泥企业。与此同时,天瑞水泥2013年的销售收入也较2012年增长近10亿元,被收购企业的平均单位产量销售收入、净利润均有增长。

  根据公告,此次“14天瑞集团债”的募集资金,将用于进行不确定对象的并购重组,主要用于天瑞集团收购河南省和辽宁省的水泥企业,以及对收购和现有的生产线进行技术改造。通过拆除报废或海外市场拓展实现化解国内水泥产能,资金直接用于支付并购价款。天瑞集团计划通过此次募资,在未来三至五年内,实现水泥产能1亿吨,销售收入500亿元,净利润50亿元,在河南市场的占有率达到50%,在辽宁市场的占有率达到35%,在全国的市场占有率达到5%的目标。

  “在目前水泥行业只能出不能进的政策情况下,龙头企业通过融资兼并,将获得一轮新的发展机会。过去因为小水泥厂过多,河南水泥整体生产集中度差、价格偏低,竞争力不佳。而通过同力、天瑞这类龙头水泥企业兼并重组的步伐加快,河南水泥行业也将在未来更具竞争力。”孙先生说。

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